Tìm kiếm tài liệu miễn phí

Bài giảng môn Phân tích và đầu tư chứng khoán: Lý thuyết danh mục, CAPM và các mô hình khác - Lê Văn Lâm

Bài giảng cung cấp cho người học các kiến thức về lý thuyết doanh mục hiện đại, mô hình định giá giá tài sản vốn (Capital assets pricing model) – Treynor, Sharp, Litner), mô hình một nhân tố & các mô hình khác, lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá APT. Mời các bạn cùng tham khảo.



Đánh giá tài liệu

0 Bạn chưa đánh giá, hãy đánh giá cho tài liệu này


  • 5 - Rất hữu ích 0

  • 4 - Tốt 0

  • 3 - Trung bình 0

  • 2 - Tạm chấp nhận 0

  • 1 - Không hữu ích 0

Mô tả

Lý thuyết danh mục, CAPM
và các mô hình khác
Lê Văn Lâm

1

Nội dung
. Lý thuyết danh mục hiện đại – Markowitz
· Mô hình định giá tài sản vốn (Capital
assets pricing model) – Treynor, Sharp,
Litner
. Mô hình một nhân tố & các mô hình khác
. Lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá APT
2

1. Lý thuyết danh mục hiện đại
. Lợi nhuận & rủi ro của danh mục gồm 2 tài
sản
. Hệ số tương quan
. Danh mục gồm một tài sản rủi ro và một tài
sản phi rủi ro
. Danh mục tối ưu
. Đường biên hiệu quả của danh mục N tài
sản rủi ro
. Đa dạng hóa danh mục – Rủi ro hệ thống &
phi hệ thống
3

Lợi nhuận & rủi ro của
danh mục gồm 2 tài sản
Danh mục gồm 2 tài sản X và Y, tỷ trọng
vốn đầu tư vào X và Y lần lượt là Wx và
Wy (i.e. Wx + Wy =1)
Lợi nhuận:

E[ R p ]  E WX RX  WY RY 
 WX E  RX   WY E  RY 

4

Rủi ro
Var  R   E Rp  E[Rp ]



2

 E WX RX WY RY   E[WX RX WY RY ]



2

 E WX RX WY RY   WX E[RX ] WY E[RY ] 


 E WX RX WX E[RX ]  WY RY WY E[RY ]



2

2

2
2
 E WX2  RX  E[RX ] WY2  RY  E[RY ]  2WXWY  RX  E[RX ] RY  E[RY ] 


2

2

2
 WX E  RX  E[RX ] WY2 E  RY  E[RY ]  2WXWY E  RX  E[RX ] RY  E[RY ]


2
 WXVar  RX  WY2Var  RY   2WXWY Cov RX , RY 


2
2
hay :  p  WX 2 WY2 Y2  2WXWY XY
X
2
 p  (WX 2 WY2 Y2  2WXWY XY )1/2
X

5

Tài liệu cùng danh mục Đầu tư Chứng khoán

Bài tập định giá chứng khoán

Giúp sinh viên có cơ hội thực tập nhiều dạng bài tập định giá chứng khoán nhằm hiểu rõ các công thức của bài học lần trước cũng như hiểu được giá trị thực tế của các công cụ tài chính trên thị trường.


Winning in Todays Hottest Marketplace_1

Nguồn tài nguyên thông tin đóng gói này sẽ mở ra với một mô tả của thị trường ngoại hối và một phần về ngoại hối được xác định rõ ràng với các ví dụ. Bạn sẽ tìm hiểu làm thế nào để mở tài khoản giao dịch của riêng bạn bằng cách làm theo các bước theo bước hướng dẫn và rất nhiều ảnh chụp màn hình hiển thị cho bạn những gì mong đợi bên trong nền tảng kinh doanh của đại lý....


Cách nhận biết tiềm năng của các công ty mới được niêm yết cổ phiếu

Những cổ phiếu của các thương hiệu mới xuất hiện trên thị trường, hoàn toàn có thể sau 10 hay 15 năm nữa sẽ “rót hàng tấn” tiền mặt vào tài khoản của bạn. Điều này đã từng xảy ra trong thị trường chứng khoán và liệu lịch sử có lặp lại không? Có ai trong số các bạn nhìn thấy tiềm năng của một cổ phiếu “tân binh” nào đó để thay đổi vận mệnh của mình trong tương lai?


Đầu tư vào thị trường chứng khoán và những rủi ro của nó.

Sau cơn sốt giá, thị trường chứng khoán tại Việt Nam đang có dấu hiệu điều chỉnh và người ta còn chờ đợi nhiều giao động bất ngờ khiến một số nhà đầu tư cá nhân có thể sẽ bị thua thiệt. Diễn đàn Kinh tế đề cập tới những rủi ro ấy qua phần trao đổi sau đây cùng kinh tế gia Nguyễn Xuân Nghĩa về việc đầu tư vào cổ phiếu .


Trading winning in today forex marke_8

Tham khảo tài liệu 'trading winning in today forex marke_8', tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả


Học thuyết thị trường hiệu quả

Giá thị trường hiện tại phản ánh tất cả thông tin về biến động giá chứng khoán quá khứ. PTKT không hữu dụng. (Giá quá khứ, không xác định và dự báo giá ngày mai) Vd. Mẫu hình giảm 3 ngày liên tiếp, tăng 10% ngày tiếp theo. Do đó, NĐT ko thể kiếm lời nếu theo dõi giá CK quá khứ


Thị trường chứng khoán đang ở xu hướng đi lên

Với quy mô hiện tại của TTCK, giao dịch của NĐT VIP với lượng tiền lớn sẽ làm thay đổi tương quan cung cầu.


101Option Trading Secrets Section 8

Section 8 Trading Tips. When I trade, I consider my trading office to be a war room, for when I trade, I am at war with the markets, market makers, the professional traders and the general investing public. In fact, on my desk is a letter opener labeled “Cabinet War Room”


Nhiều doanh nghiệp có nguy cơ bị thâu tóm

Hoạt động thâu tóm DN thông qua các nhóm cổ đông nhỏ cũng đang bắt đầu sôi động, dù chưa được biết đến nhiều trên thị trường chứng khoán VN.


Kiến thức cơ bản về chứng khoán

Tham khảo tài liệu 'kiến thức cơ bản về chứng khoán', tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả


Tài liệu mới download

Từ khóa được quan tâm

Có thể bạn quan tâm

Đề thi chứng khoán
  • 14/05/2010
  • 60.370
  • 570
Vì sao thanh khoản giảm mạnh?
  • 16/11/2012
  • 26.139
  • 219

Bộ sưu tập

Danh mục tài liệu