Tìm kiếm tài liệu miễn phí

Bài giảng môn Phân tích và đầu tư chứng khoán: Lý thuyết danh mục, CAPM và các mô hình khác - Lê Văn Lâm

Bài giảng cung cấp cho người học các kiến thức về lý thuyết doanh mục hiện đại, mô hình định giá giá tài sản vốn (Capital assets pricing model) – Treynor, Sharp, Litner), mô hình một nhân tố & các mô hình khác, lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá APT. Mời các bạn cùng tham khảo.



Đánh giá tài liệu

0 Bạn chưa đánh giá, hãy đánh giá cho tài liệu này


  • 5 - Rất hữu ích 0

  • 4 - Tốt 0

  • 3 - Trung bình 0

  • 2 - Tạm chấp nhận 0

  • 1 - Không hữu ích 0

Mô tả

Lý thuyết danh mục, CAPM
và các mô hình khác
Lê Văn Lâm

1

Nội dung
. Lý thuyết danh mục hiện đại – Markowitz
· Mô hình định giá tài sản vốn (Capital
assets pricing model) – Treynor, Sharp,
Litner
. Mô hình một nhân tố & các mô hình khác
. Lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá APT
2

1. Lý thuyết danh mục hiện đại
. Lợi nhuận & rủi ro của danh mục gồm 2 tài
sản
. Hệ số tương quan
. Danh mục gồm một tài sản rủi ro và một tài
sản phi rủi ro
. Danh mục tối ưu
. Đường biên hiệu quả của danh mục N tài
sản rủi ro
. Đa dạng hóa danh mục – Rủi ro hệ thống &
phi hệ thống
3

Lợi nhuận & rủi ro của
danh mục gồm 2 tài sản
Danh mục gồm 2 tài sản X và Y, tỷ trọng
vốn đầu tư vào X và Y lần lượt là Wx và
Wy (i.e. Wx + Wy =1)
Lợi nhuận:

E[ R p ]  E WX RX  WY RY 
 WX E  RX   WY E  RY 

4

Rủi ro
Var  R   E Rp  E[Rp ]



2

 E WX RX WY RY   E[WX RX WY RY ]



2

 E WX RX WY RY   WX E[RX ] WY E[RY ] 


 E WX RX WX E[RX ]  WY RY WY E[RY ]



2

2

2
2
 E WX2  RX  E[RX ] WY2  RY  E[RY ]  2WXWY  RX  E[RX ] RY  E[RY ] 


2

2

2
 WX E  RX  E[RX ] WY2 E  RY  E[RY ]  2WXWY E  RX  E[RX ] RY  E[RY ]


2
 WXVar  RX  WY2Var  RY   2WXWY Cov RX , RY 


2
2
hay :  p  WX 2 WY2 Y2  2WXWY XY
X
2
 p  (WX 2 WY2 Y2  2WXWY XY )1/2
X

5

Tài liệu cùng danh mục Đầu tư Chứng khoán

HƯỚNG DẪN BÁO CÁO CHỈ TIÊU LÃI TRÊN 1 CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG (EPS)

Đối với các công ty cổ phần đang niêm yết cổ phiếu phổ thông (gọi tắt là CP) trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM (HOSE), thời điểm công bố các BCTC định kỳ là cuối các quý 1, 2, 3 và cuối năm. Do đó HOSE sẽ sử dụng số liệu tổng cộng của 4 BCTC quý liên tiếp gần nhất để tính chỉ số EPS cơ bản, tiếp theo sẽ tính EPS điều chỉnh (nếu có phát sinh biến động về vốn cổ phần sau thời điểm đó). Trường hợp 4 quý gần nhất trùng với thời điểm......


TRẮC NGHIỆM - PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN - ĐỀ SỐ 1

Tổng hợp một số đề thi "TRẮC NGHIỆM - PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN" dành cho sinh viên hệ cao đẳng - đại học chuyên ngành tài chính - ngân hàng, quản trị kinh doanh. Mời các bạn tham khảo


The Intelligent Investor: The Definitive Book On Value part 8

The Intelligent Investor: The Definitive Book On Value part 8. The purpose of this book is to supply, in a form suitable for laymen, guidance in the adoption and execution of an investment policy. Comparatively little will be said here about the technique of analyzing securities; attention will be paid chiefly to investment principles and investors’ attitudes. We shall, however, provide a number of condensed comparisons of specific securities - chiefly in pairs appearing side by side in the New York Stock Exchange list in order to bring home in concrete fashion the important elements involved in specific choices of common stocks....


Vai trò của thị trường chứng khoán đối với nền kinh tế Việt Nam

Tham khảo tài liệu 'vai trò của thị trường chứng khoán đối với nền kinh tế việt nam', tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả


How to Make Money Trading on Your Own Time Wiley Trading_5

Tham khảo tài liệu 'how to make money trading on your own time wiley trading_5', tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả


Những sai lầm thường gặp của nhà đầu tư chứng khoán

Để kiếm được tiền từ việc đầu tư chứng khoán, điều quan trọng nhất là bạn phải tránh được những sai lầm chết người. Các chuyên gia nghiên cứu đã tìm hiểu các hành vi tài chính của các nhà đầu tư


Investor Relations A Practical Guide

Members of the Association of Private Client Investment Managers and Stockbrokers (APCIMS), who include wealth management and broking firms, provide a key role in facilitating investment in and providing liquidity for quoted companies, including Small and Mid-Caps, on behalf of private investors. According to the compeer 2009 uK Wealth Management industry report, at the end of 2008 the private client wealth management industry had £335 billion of investment assets under management. Just under 60 per cent of those investment assets were held in direct equities, a small drop from 61.4 per cent in 2007. in terms of liquidity provision, the compeer...


A Six part study guide to Market profile Part 3

PART 3 THE PERCEPTION OF VALUE FUELS MARKET ACTIVITY. Value is so basic it is sometimes overlooked by today's sophisticated traders. Nevertheless, it is impossible to overemphasize the role that value plays in market activity. Value is the background against which all activity takes place. In short, value is the motivating force behind all transactions.


The Motley Fool - 13 steps to Investing Foolishly

It all started with chocolate pudding.As boys, brothers David and Tom Gardner learned about the business of stock investing at the supermarket. Their dad, a lawyer and economist, told them, “Y’know the pudding you just piled into the cart? Well, we own a part of that company, and every time someone buys pudding, it’s good for our company.” Ah, the ole’ “buy what you know” trick. The lesson stuck — and the pudding made kind of a mess, too. From that day forward, the brothers began to develop the beliefs that would soon become the foundation of Foolishness...


Private Equity and Venture Capital in Europe_12

Tham khảo tài liệu 'private equity and venture capital in europe_12', tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả


Tài liệu mới download

Từ khóa được quan tâm

Có thể bạn quan tâm

Bộ sưu tập

Danh mục tài liệu